Se contrae el Financiamiento a Privados a pesar de las mejoras en la oferta de créditos y la baja en las tasas
Durante el último mes, la variación ha sido de $ 1,1 billones lo cual representa un incremento del 6%, en valores nominales, por lo tanto, también se colocaría por debajo del incremento de precios proyectado para este período. “A pesar de la mayor oferta de créditos al sector privado por parte de las Entidades Financieras, las carteras siguen contrayéndose en valores reales, pues los incrementos nominales no alcanzan a compensar la caída del valor de la moneda” Guillermo Barbero, Socio de FIRST CAPITAL GROUP.
Un informe de FIRST CAPITAL GROUP analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
La línea de préstamos personales aumentó en términos nominales un 8,3% mensual, el saldo aumento a $ 2.488.714 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 98,3%, contra los $ 1.255.056 millones al cierre del mismo mes del año anterior. “Como se aprecia, los incrementos nominales indicados, están muy por debajo de la inflación del año y un poco por debajo de la inflación del mes. A pesar de la baja de tasas que se viene observando durante los últimos días, las colocaciones del mes de marzo se encuentran por debajo de las del mes anterior en valores absolutos, casualmente contando ambos meses con la misma cantidad de días hábiles. Las expectativas de despidos y suspensiones en el corto plazo no le permiten a la demanda despegar. Los proyectos familiares que demandan endeudamiento quedan relegados para los meses por venir”, agregó.
Las operaciones con tarjetas de crédito, registraron un saldo de $6.523.158 millones, lo cual significa una suba de un 5,1% nominal respecto al cierre del mes pasado, y por debajo de los valores de la inflación
esperada para este período. El crecimiento interanual, llegó al 166,9%, quedando también por debajo de los niveles de la inflación estimada del año, arrojando en consecuencia una baja en términos reales en ambos análisis. “En este caso en particular, debemos destacar que los últimos días del mes han sido feriados y coinciden además con un período durante el cual tradicionalmente se utiliza el dinero plástico con mayor frecuencia y eso puede diferir el cómputo de las operaciones hacia el mes siguiente, por lo cual el análisis de las variaciones puede dar lugar a interpretaciones menos precisas”, aseguró Barbero.
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante marzo tuvieron una baja del 1,4% con respecto al stock de $ 599.302 millones del mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $ 590.731 millones y una suba interanual del 49,3% todo en términos nominales. “Las operaciones que registra esta línea son totalmente marginales y están circunscriptas a operatorias muy particulares que no se replican en todo el mercado”.
La línea de créditos prendarios presenta un saldo de la cartera a fines de marzo de 2024 de $ 1.090.206 millones, creciendo 104,8% versus la cartera a fines del mismo mes de 2023 de $ 532.419 millones, quedando nuevamente por debajo de la inflación. La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó un aumento de 5,1%, observamos un nuevo mes con incrementos nominales pero las colocaciones han sido menores en términos absolutos que las del mes anterior. “La baja de las tasas debería ofrecer oportunidades de crecimiento a esta línea, en la medida que se puedan reacomodar los precios de los vehículos 0Km”, agregó.
En relación a los préstamos comerciales, esta línea vio su saldo incrementado en un 7,6% en el mes, por debajo de la inflación esperada, ubicándola con un stock de cartera de $ 8.242.617 millones. Respecto del mismo mes del año anterior la suba es de 171,2%, muy por debajo de los valores del IPC esperados para este período. “Finalmente, el mes pasado tuvimos un leve crecimiento real en este segmento del mercado, pero este mes no logró consolidar esa tendencia a la suba y nuevamente cae el financiamiento a industrias y comercios”, finalizó.
En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total ha presentado una suba del 17,7%. En cuanto a la variación interanual, presentó un aumento del 31%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 4.929 millones. El 70% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles aumentaron un 34,1% en el año y también crecieron un 20,2% con respecto al mes anterior. La estabilidad cambiaria promueve este financiamiento, pues no se vislumbran en el corto plazo variaciones bruscas del tipo de cambio.
Las tarjetas de crédito registraron una suba interanual del 52,4%, aunque con un comportamiento mensual irregular alternando alzas y bajas. En marzo hubo una disminución del 0,9% respecto al mes anterior. El saldo al 27-03-24 asciende a US$ 346 millones. La caída de los tipos de cambio “desregulados” versus el tipo de cambio aplicado a los consumos con tarjeta, hace que los usuarios limiten las operaciones.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 27-03-2024.
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