Mayo: Baja 4,5 puntos la tasa de financiación con facturas de crédito electrónicas
En mayo, la financiación de empresas a través de Factura de Crédito Electrónica alcanzó los AR$ 92 Millones, lo cual representa una disminución mensual de 16%. La tasa promedio negociadas fue del 40,92%, retrocediendo 457 puntos básicos desde el 45,49% que alcanzó durante el mes de abril, mostrando una tendencia a la baja y posicionando positivamente esta alternativa de financiación frente a las empresas y los inversores que buscan rendimientos atractivos.
Durante el mes de mayo se negociaron AR$ 92 Millones en el mercado de Factura de Crédito Electrónica (FCE), lo cual representa una disminución mensual de 16%. “Esta disminución es consecuencia de dos causas fundamentalmente: por una parte, la cantidad de días laborales del mes de mayo, fue un 11% menor que la del mes de abril (17 días versus 19 días respectivamente) y por otro lado comenzaron a efectuarse operaciones de compra y venta de FCE a través de las plataformas electrónicas de negociación que habilita la ley 17.440. Si bien todavía no se cuenta con información precisa sobre este mercado que está naciendo, estamos convencidos que el mismo será de gran utilidad para las Pymes por su fácil acceso a un universo de Entidades Financieras compradoras sin necesidad de abrir cuentas en cada una de ellas y también será muy conveniente para algunas Grandes Empresas que no se encuentran cómodas con la divulgación pública de la tasa a la cual son transadas sus obligaciones”, aseguró Guillermo Barbero, socio de FIRST CAPITAL GROUP.
La tasa promedio ponderada para las FCE negociadas fue del 40,92%, retrocediendo 457 puntos básicos desde el 45,49% promedio que alcanzó durante el mes de abril, mostrando una tendencia a la baja para el mes de análisis y generando un spread sobre Leliq de 2,92%. “La tasa promedio del mes de mayo es nuevamente la más baja desde que se comenzó a realizar este tipo de operación, este camino descendente atraerá más interesados en explorar ésta muy conveniente alternativa de financiación para toda la cadena productiva PYME/Gran Empresa. Además, debemos destacar que estos rendimientos son a su vez muy atractivos para los inversores, debido a que no se encuentran alternativas tan atractivas para estos niveles de riesgo” explicó Alfredo Marseillan, presidente de DESCONTA TU FACTURA S.A.
Desde que se negoció la primera FCE en el mes de julio de 2019, se acumularon transacciones por un total de AR$ 1.590 Millones.
El 84% de los montos negociados en mayo se concentraron en 10 grandes empresas receptoras de las FCE. El top 5 de grandes empresas alcanza el 60% del monto negociado. Actualmente solo el 10% de las compañías habilitadas a participar están haciendo uso del sistema, llegando a la conclusión de que todavía una gran parte del mercado no está aprovechando las ventajas de este instrumento.
Dentro de las FCE, el 44% de las transacciones se concentraron en plazos de hasta 30 días, el 55% entre 31 y 90 días y el 1% restante, en plazos mayores a los 90 días. “El plazo promedio ponderado para el mes de mayo fue 33 días, manteniéndose prácticamente sin cambios con relación al mes anterior. Si consideramos la demanda de reconstituir el capital de trabajo en toda la cadena productiva en forma urgente, estos plazos deberán crecer en el futuro”, aseguró Barbero.
“Es prioritario facilitar el acceso de las Pymes a fondos frescos a la mejor tasa posible y de una manera ágil y sencilla, sin tener que completar legajos con interminable información patrimonial y de flujos de caja, alcanzar calificaciones crediticias óptimas, entregar garantías personales y abrir cuentas que implican costos fijos. También es muy importante que las Grandes Empresas puedan optimizar su deuda comercial y financiera logrando extender los plazos de pago para las facturas y sus obligaciones impositivas, alcanzar menores costos financieros y acceder a un mercado más amplio de potenciales financiadores. Por último, y no por ello menos importante, los Bancos, Cooperativas, Mutuales y Proveedores no Financieros necesitan invertir en instrumentos con seguridad jurídica, facilidad operativa, sin tener que recabar compleja información sobre miles de Pymes, a tasas atractivas en función al riesgo esperado. Todos estos objetivos se pueden alcanzar simultáneamente si las Grandes Empresas aceptan las Facturas de Crédito que emiten sus Pymes proveedoras y estas acceden a vender las mismas a través del Mercado de Capitales o de las Plataformas Electrónicas de Negociación”, concluyó Marseillan.