Récord absoluto: Los créditos prendarios crecen 105%

Cerrando Agosto, el saldo total de préstamos en pesos al sector privado alcanza un nivel de $ 3.320.413 millones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 855.546 millones, equivalente a un aumento del 34,7% anual, valores que se encuentran muy cercanos a la inflación del período si comparamos valores año a año y teniendo en cuenta que todavía no contamos con los índices correspondientes al mes analizado. Durante el último mes, el crecimiento ha sido de $ 129.591 millones lo que representa un 4,1%, acelerándose respecto al mes previo y por encima de la inflación esperada para el mes.

Un informe de FIRST CAPITAL GROUP analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.

La línea de préstamos personales creció un 3,9% mensual, encadenando su décima quinta suba consecutiva. El saldo subió a $ 557.217 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual en términos nominales del 37,3%, contra los $ 405.960 millones al cierre del mismo mes del año anterior. “Si observamos el incremento ocurrido durante agosto ($ 21.115 millones), el mismo supera los volúmenes de todos los meses de 2021 marcando una recuperación desde valores relativamente bajos y presenta una buena perspectiva de crecimiento para el cierre del año, en la medida que no se produzcan nuevos cierres de actividad estos meses del año son propicios para consolidar esta recuperación incipiente”, aseguró Guillermo Barbero, socio de FIRST CAPITAL GROUP.

La operatoria a través de tarjetas de crédito registra un saldo de $1.041.746 millones, lo cual significa un aumento de 5,3% respecto al cierre del mes pasado, unos $ 52.444 millones por encima de julio, contrastando con la variación mensual negativa del mes anterior. El crecimiento interanual, llegó al 42,9%, valor cercano a la inflación del año y se mantiene en el segundo lugar de importancia después de la línea de créditos prendarios. “Tal como habíamos adelantado el mes pasado, el lanzamiento de nuevos programas como “Ahora 18/30” impulsaron las ventas en cuotas y permitieron recuperar los saldos. Estos planes tienen la particularidad que acercan al mundo de la financiación a sectores de la población que son remisos a tomar préstamos para abonar sus compras, pero el incentivo de las cuotas sin interés y el mayor plazo ejercen un poderoso atractivo en aquellos que buscan ganarle a la inflación”, continuó Barbero.

En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante agosto crecieron 2,4% con respecto al stock de $ 241.561 millones del mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $ 247.389 millones y una suba interanual del 16,5% en términos nominales. “A pesar que el crecimiento de esta línea no se acerca a los valores de la inflación del período, ha logrado consolidar un sendero de nuevos préstamos seguramente destinados a la autoconstrucción, a la refacción y ampliación de unidades existentes”, aseguró.

La línea de créditos prendarios presenta un saldo de la cartera a fines de agosto de 2021 de $ 174.379 millones, creciendo 105,1% versus la cartera a fines del mismo mes de 2020 de $ 85.022 millones, superando ampliamente la inflación interanual, ocupando el primer lugar en crecimiento entre las líneas de préstamos. La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó una suba del 9,3%, acumulando quince alzas mensuales. “El crecimiento de esta línea viene batiendo récords mes a mes, y vemos que no solamente su valor crece por el impulso que toman las ventas en cantidad de unidades, también están subiendo los precios de cada una de las unidades vendidas, esto potencia el crecimiento de los saldos a fin de cada período”, explicó Barbero.

En relación a los préstamos comerciales, esta línea aumentó su saldo un 3% respecto al saldo que se observó el mes pasado, ubicándola con un stock de cartera de $ 1.053.142 millones, continuando con la suba nominal del mes de julio. Respecto del mismo mes del año anterior el alza es de 24,4%, por debajo de la inflación del período. “En este caso no vemos que se consolide un crecimiento real de los saldos, los mismos vuelven a moverse prácticamente al ritmo de la inflación esperada y muestran que se demora un mes más la ansiada recuperación de la actividad económica”, continuó.

En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado han tenido una caída del 2,5%, siguiendo con la misma línea negativa que se vio en los meses de julio y junio de 2021, presentando una disminución interanual del 15,6%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 5.202 millones. El 72,51% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de comerciales, los cuáles cayeron 11,1% en el año y 3,3% con respecto al mes anterior. El poco dinamismo del sector externo de nuestra economía y las dificultades para obtener nueva financiación en divisas dan como resultado la pobre performance de los saldos en moneda extranjera.

Las tarjetas de crédito registraron una suba interanual del 5,5%, aunque con un comportamiento mensual irregular. En agosto aumentaron un 9,1% respecto al mes anterior pero estos valores no son significativos en función de la totalidad de operaciones del rubro y en relación a los valores que supieron tener en el pasado. Si comienzan a despejarse las trabas a los viajes internacionales veremos recuperar nuevamente estos saldos, en la medida que el tipo de cambio a utilizarse no esté distorsionado por los impuestos locales.