Nueva emisión de Fideicomisos Financieros de Agrofina

Agrofina, compañía líder con más 40 años en el mercado, dedicada a la investigación y desarrollo, producción y comercialización de productos de alto valor agregado para la protección de cultivos, con tecnología propia en los procesos de síntesis y formulación, volvió a realizar una nueva emisión de Fideicomisos Financieros en el Mercado de Capitales.

La nueva emisión del Fideicomiso Financiero “Agrofina XXV”, con FIRST Capital Group como Asesor Financiero y Colocador de la serie, fue emitido por un total de AR$ 489,1 millones, con el objetivo de financiar el capital de trabajo de la compañía. Esta emisión se suma a las 4 ya anteriores del presente año, acumulando un monto titulizado total durante el 2021 de U$S 18,1 millones (series XXI y XXII) y AR$ 1.546,8 millones (series XXIII a XXV). Considerando el tipo de cambio a cada fecha de colocación.

La herramienta estructurada por FIRST Capital Group, que al igual que en series anteriores es un instrumento apto PYME y tiene la calificación de riesgo crediticio A1sf (arg) otorgada por Fix Ratings SCR, se centra en la securitización de facturas originadas en la venta de productos para la protección de cultivos.

La firma captó la atención del mercado de capitales local obteniendo ofertas por encima de los 698 millones de pesos. Los bonos ofrecidos a licitación fueron dos clases, una clase Senior, la cual asegura un devengamiento de interés de la Tasa BADLAR de Bancos Privados más 100 BPs, considerando una tasa mínima del 35% y una máxima del 45% (ambas tasas nominales anuales). El monto a emitir del bono Senior fue de AR$ 437,6 millones (duration de 6,66 meses - considerando la tasa mínima), y se recibieron 59 ofertas por AR$ 698,7 millones, lo que representó una sobredemanda del 59,65%. El rendimiento esperado del bono fue de 38,78% TNA 30 días.

Durante el 2021 se han realizado 29 emisiones de Fideicomisos Financieros PYME por un monto total de bonos Senior de U$S 91,8 millones (considerando el Tipo de Cambio de cada fecha de colocación). Los 5 Fideicomisos Financieros PYME de Agrofina, estructurados y colocados por FIRST Capital Group, realizaron en su totalidad colocaciones de bonos Senior por U$S 30,5 millones, el 33,3% del monto total en el Mercado de Fideicomisos Financieros PYME. Más del 50% de los bonos Senior emitidos por Agrofina ya han sido amortizados en tiempo y forma.