Préstamos en pesos caen 0,7% real en abril y acumulan cuatro meses consecutivos de retroceso
En abril, el saldo total de préstamos en pesos al sector privado subió en términos nominales un 1,8% mensual, el saldo llegó a $97,5 billones, presentando un crecimiento interanual del 41,6%, contra los $68,9 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, se registra una caída mensual del 0,7%, y un incremento anual del 7,1%. Para calcular la variación real de abril, se estima una inflación mensual del 2,5% y anual del 32,2%, según proyecciones privadas ante la falta de datos oficiales del INDEC.
¨Este es el cuarto mes consecutivo que se observa una caída en términos reales de la cartera, si bien tenemos mayor volumen nominal a fin de cada mes, las variaciones son menores a los índices de inflación. Por otra parte, la variación anual marca un estancamiento, con dos momentos claramente diferenciados: los primeros 6 meses con un crecimiento sostenido y los últimos 6 con un equilibrio primero y luego los mencionados cuatro meses de retroceso¨, explicó Guillermo Barbero, socio de First Capital Group-
Un informe de First Capital Group analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.
En relación a los préstamos comerciales, subieron en términos nominales un 2,3% mensual, el saldo llegó a $31,7 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 31,6%, contra los $24,0 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, se registra una caída mensual del 0,2%, y una disminución anual del 0,5%. ¨Por segundo mes consecutivo vemos una recuperación nominal de las colocaciones y en el caso de este mes, prácticamente alcanzan los valores de la inflación mensual aunque aún se mantienen por debajo. La baja del nivel en las tasas activas produjo su efecto en la recuperación, aunque por ahora parcial, de la demanda¨, explicó Barbero.
La línea de préstamos personales subió en términos nominales un 1,6% mensual, el saldo llegó a $20,8 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 40,3%, contra los $14,8 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, se registra una caída mensual del 0,9%, y un incremento anual del 6,1%. ¨Ya son siete los meses durante los cuales esta operatoria perdió valor en términos reales, al extremo de retroceder a prácticamente los valores de un año atrás. Todavía no se solucionan las dificultades de cobranza experimentadas desde finales del año pasado y por otra parte los consumidores no recuperan la confianza necesaria para aumentar su endeudamiento¨, aseguró.
La operatoria a través de tarjetas de crédito subió en términos nominales un 1,7% mensual, el saldo llegó a $24,4 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 30,9%, contra los $18,7 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, se registra una caída mensual del 0,8% y una disminución anual del 1,0%. ¨Ante un consumo que no despega, la principal herramienta de financiamiento utilizada es un reflejo de ello. En este caso la cartera se encuentra por debajo de los valores de un año atrás a pesar de la baja de tasas y la oferta de cuotas con y sin interés¨, continuó.
La línea de créditos prendarios aumentó en términos nominales un 6,4% mensual, el saldo llegó a $6,1 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 43,2%, contra los $4,3 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, se registra una suba mensual del 3,8% y un incremento anual del 8,3%. ¨Sorprende el salto cuantitativo de esta línea, precedidas de cinco meses de caídas reales. El ofrecimiento de planes de pago en cuotas sin interés o con intereses reducidos, implementados por las Terminales automotrices y algunos Bancos, incentivaron la gran demanda que se observa este mes¨, informó.
En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, subió en términos nominales un 2,5% mensual, el saldo llegó a $7,5 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 149,5%, contra los $3,0 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, la variación mensual es prácticamente neutra, sin embargo, a nivel interanual, se evidenció un incremento del 88,7%. ¨Luego de más de un año de incremento sostenido e ininterrumpido, nos encontramos con un mes donde el incremento nominal es igual a la inflación del período. El rebote de los valores de la inflación durante los últimos meses, más específicamente en los últimos cuatro, ha causado una retracción de la demanda, ante el riesgo del incremento de las cuotas y el alza del valor del préstamo medido en dólares¨,
En relación a los préstamos en dólares, subió 6,6% mensual, el saldo llegó a US$22.735 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 56,0%, contra los US$14.577 millones al cierre del mismo mes del año anterior. El 74,3% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles aumentaron un 6,9% mensual y un 52,2% anual. Ante la estabilidad del valor de las divisas, el recupero del crédito se ha refugiado en las financiaciones nominadas en moneda extranjera. Las empresas ligadas al comercio exterior optan por este tipo de créditos y las Entidades Bancarias aprovechan a colocar fondos propios y de terceros.
El saldo financiado en dólares de las tarjetas de crédito aumentó un 14,2% mensual, el saldo llegó a US$781 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 5,0%, contra los US$744 millones al cierre del mismo mes del año anterior. Los valores de esta cartera se mantienen en los niveles lógicos del último año.
Los créditos prendarios nominados en dólares, presentaron un incremento mensual del 9,4%, equivalente a US$104 millones, actividad ligada las maquinarias agrícolas.
* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 30-04-2026.
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